期权获益案例分析题目（期权的案例分析）
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今天给各位分享期权获益案例分析题目的知识，其中也会对期权的案例分析进行解释，如果能碰巧解决你现在面临的问题，别忘了关注本站，现在开始吧！
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举例说明期权投资的杠杆作用
可以直接在证券交易所内购买ABC公司的股票。在股权期权市场上，可以买入这家公司的认购权证。假定ABC公司的股票在二级市场上的现价为35元，行权期为9个月、行权价为30元的价内认购权证的期权费为5元；另外，行权期为9个月、行权价为40元的价外认购权证的期权费为8元。
期权相比于股票投资具有杠杠作用，请解释原因？杠杆效应是指投资者通过支付较少权利金能够撬动较高价值的标的物，这里指的是期权的成本杠杆，成本杠杆指的是购买现货的价格与权利金的比值，权利金越低，杠杆越大。
期权本身就具有杠杆效应，所谓期权的杠杆效应，是指期权合约的价格波动的百分比相对于标的资产价格变动的百分比具有相当大的放大作用。期权的杠杆是在未来以执行价格交易的权利，所以是用权利金撬动杠杆。
杠杆的目的就是以更少的钱获得更多的收益，比如：投资者目前房子值100万，明年涨到120万，投资者净赚20万，但如果这房子有期权，投资者买入时可能只需要2万的保证金买入看涨期权，一年后房价120万，投资者净赚18万（20-2）所以杠杆就是这个意思。
举例说明股权激励中取消或结算的会计处理?
股权激励费用账务处理：权益结算：授权日不做会计处理。服务期资产负债表日做账：借：管理费用 贷：资本公积——其他资本公积 行权日做账：借：银行存款 资本公积——其他资本公积 贷：股本 资本公积——股本溢价 现金结算：授权日不做会计处理。
以现金结算股份支付的股权交易账目的处理方法：1．授予日除了立即可行权的股份支付除外，公司在授予日不需要做会计处理。
企业通过“应付职工薪酬”科目核算应付职工薪酬的计提、结算、使用等情况，按照“工资，奖金，津贴，补贴”、“职工福利”、“社会保险费”、“住房公积金”、“工会经费”、“职工教育经费”、“解除职工劳动关系补偿”等应付职工薪酬项目进行明细核算。
股权激励会计处理：《企业会计准则第11号——股份支付》针对新出现的股权激励计划等情况，规范了以股权为基础的支付交易的确认、计量和披露。股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。
中国证监会会计部在《2011年上市公司执行企业会计准则监管报告》针对取消股权激励计划的会计处理时，也指出企业会计准则要求应当将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本应在剩余等待期内确认的金额。
期权损益平衡点问题
如果到期的时候，小麦价格跌到280美分或以下，那么两个期权都不会被行权，那么损益就是期权价差为 -4美分/蒲式耳。因此也不会有盈亏平衡点。那么盈亏平衡点一定在280~290美分之间，此时，280美分的看涨期权会被执行，而且290美分的看涨期权的持有者不行权。
以盈亏平衡点的界限， 当销售收入高于盈亏平衡点时企业盈利，反之，企业就亏损。 盈亏平衡点可以用销售量来表示，即盈亏平衡点的销售量； 也可以用销售额来表示，即盈亏平衡点的销售额。盈亏平衡点是用图形表示的当销售收入等于生产成本时的点。当收入低于盈亏平衡点是，即是亏损，反之，则是赢利。
【答案】：B 对于看涨期权，期权损益=标的物市场价格-执行价格-权利金，所以要使损益为0，标的物市场价格=执行价格+权利金。
期权的盈亏平衡点是指在期权交易中，达到该价格时，投资者的损益为零，即没有盈利也没有亏损。这个点是在期权到期时，标的资产价格达到的价格水平。在期权交易中，投资者通过买入或卖出期权，形成不同的策略，这些策略在不同的标的资产价格水平下会有不同的盈亏表现。
损益平衡点，就是多头和空头的净损益相等时的股票价格，多头与空头净损益相等，说明两者的净损益都是0，体现的是零和博弈。
对赌协议案例
太子奶通过“对赌协议”引入英联、高盛、摩根士丹利等投行，借款7300万美元，期望实现上市计划。然而，太子奶的扩张策略并未带来预期的业绩增长，资金链在2008年断裂，最终导致企业债务危机。李途纯被迫将大部分股权出让，太子奶从此陷入困境。
年，蒙牛乳业通过一项对赌协议与摩根士丹利等三家国际投资机构达成融资协议。根据条款，若蒙牛2003至2006年的复合增长率低于50%，蒙牛管理层将赔偿7800万股股票或等值现金。幸运的是，蒙牛成功达标，管理层最终获得了价值数十亿元的股票。
合肥中航新能源科技案件中，法院确认对赌协议有效，目标公司需为协议履行提供连带责任，但判决在确认股东责任时存在问题。 新余甄投云联成长投资中心案例中，法院强调了有限责任公司对股权回购的适用，确认了目标公司未完成减资程序时回购请求的无效。
对赌协议，作为期权的巧妙运用，其核心在于通过精心设计的条款，为投资者提供了一种保障权益的机制。在全球范围内，特别是在海外投资机构对中国企业的投资过程中，对赌协议已经显示出其强大的实践力。无论是初创企业的早期投资，还是成熟企业的后续融资，都有成功的对赌协议案例可循。
利率期权案例
为了在利率波动中保护自身利益，A公司采取了利率期权交易策略。通过向银行购买6个月的利率上限期权，协定利率设定为6%。如果6个月后LIBOR利率上升至7%（高于协定利率），A公司有权行使期权，银行需支付5万美元（500万美元乘以（7%-6%）的差价），使A公司的债务成本得以锁定在6%的水平。
为解决这个问题，A公司会选择与银行进行利率期权交易，买入一张6个月期限、协定利率为6%的利率上限期权。如果6个月后LIBOR上升至7%，大于合同约定利率，A公司会执行期权，银行需支付5万美元（即500万美元乘以7%-6%）的差价，A公司借此锁定债务成本，避免利率上升带来的风险。
假如某A公司，手头上现有金额为500万美元，期限为6个月，以LIBOR计息的浮动债务，那么从公司的角度出发，既希望在市场利率降低的时候能够享受到低利率的好处，又想避免市场利率上涨时利息成本增加的风险。这个时候企业就可以选择与银行利率期权交易，向银行买入6个月，协定利率为6%的利率上限期权。
期权以及港股窝轮、牛熊证差异分析
1、港股牛熊证和期权的区别：首先，买卖双方是不一样的。期权是不同投资者之间的交易，比如程大叔买入了X股票的认购期权，卖出这份期权的是另外的投资者。对于牛熊证来说的话，如果程大叔买入了X股票的权证，那卖出这个权证的是X公司自己或者是证券公司等特定主体。期权比牛熊证有更灵活的交易方式。
2、牛熊证与涡轮最大的区别在于影响价格的因素，相对涡轮而言，牛熊证的结构比较简单明了，计算价格时候的透明度也比较高。买卖涡轮的投资者大多都有这些“惨痛经历”：因看涨某股票而买入其认购窝轮，其后该股票果然上涨，但该认购窝轮价格竟然不升反跌。
3、牛熊证与窝轮相似，但具备强制收回机制。当相关资产价格触及牛熊证收回价时，会自动收回。牛证看涨，熊证看跌，其风险通常高于窝轮，投资者损失上限为买证成本。期权（以特斯拉为例）期权包含多个参数，如隐含波动率、历史波动率、Delta、Gamma、Theta、Vega等，用于评估期权价格与市场预期的关系。
4、牛熊证和权证的最大不同就是，牛熊证具有强制收回机制。在牛熊证的有效期限之内，如果相关资产价格触及到上市文件所写的指定水平，也就是收回价的话，发行商会及时的收回有关的牛熊证，并且终止了该牛熊证在市场上的买卖，之前设定的到期日不再有效。
5、炒港股涡轮的方法：由于投资认股证是一种杠杆式的投资，由于利率上升，购买相关资产的机会成本增加，致使一些较为稳健的投资者将摆放更多的资金去收取利息，反而会将少量的资金去购买认购证，令认购证的买方力量加强，而认购证的价格会因此而上升；认沽证的价格则因为无风险利率的上升而下跌。
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